데이터센터 관련주 에퀴닉스 주가 분석

안녕하세요. 베터미입니다. 오늘은 데이터센터 관려주 중에서 대장주로 알려진 에퀴닉스 주가를 살펴 보려고 합니다. 검색하기 쉬운 티커는 EQIX이구요. 코로나19로 인해서 원격 업무, 수업, 운동까지 비대면 활동이 늘어 나면서 상대적으로 수혜를 보고 있는 업종 중에 하나인 데이터센터 점유율에서 세계 최고시다하는 기업입니다. 25개국에 210개의 데이터 센터를 두고 있는데 그 중에 한국도 포함됩니다.

 

2015년 1월에 리츠업으로 업종을 바꿨는데 배당수익률은 그다지 좋은 편은 아닙니다. 보통 리츠 관련주들이 성장성을 양보하는 대신 배당만큼은 두둑히 챙겨 주는데 최근 급성장세를 맞아서인지 아직은 성장에 올인한 느낌입니다. 이 정도 성장세면 나중에는 방대한 데이터를 무기로 전세계 사람들에게 데이터 인질극(?)을 펼칠지도 모르겠다는 생각도 드네요. 

 

■ 펀더멘털로 보는 에퀴닉스 주가 전망

그 때 샀더라면 싶은 주식 또 등장합니다.

제일 위가 주가인데요. 더도 말고 10년 전인 100달러에 비해서 7배 이상 오른 상태입니다. 당시 시가총액 대비 세전영업이익의 비율이 최근 비율과 유사하게 25 정도를 기록하고 있었는데요. 당시 5년 평균 분기별 성장률이 무려 150%에 달했습니다. 2015년 이후로는 20% 정도에서 세전영업이익 상승률이 타협하고 있습니다. 장기 성장률이 20% 나온다는건 최소한 멀티플 20을 줘도 무방하다는 생각이 들게 하는데요. 이미 멀티플은 25배에 달하고 있습니다. 미래 기대 수익을 많이 반영했다는 뜻이겠죠. 

 

시계열을 최근 5년으로 줄여 보면 미세하게 분기 성장률이 상승하고 있습니다. EV/EBITDA가 떨어지고 있는게 이를 반영하고 있구요. 저 어마무시하게 우상향하는 주가가 어느 시점에 기회를 줄 지는 아래 차트를 보고 한 번 분석해 보겠습니다.

사업보고서를 뒤적이다 보니 이미 ESG의 중요성을 몸소 실천하고 있는 기업이었습니다. 고용인원 중 남녀 성비가 8:2로 그리 좋아 보이지는 않는데 이를 홍보자료로 쓰는군요. 과거에 비해서 지배구조나 고용안정 등 사회적 책임을 실천하고 있다고 봐야겠습니다. 데이터 센터 관련 마켓에서는 11.5%의 시장점유율을 가지고 있구요. 주요 고객으로 아마존, 구글, 마이크로소프트 등 굵직굵직한 기업들을 확보하고 있습니다. 주가는 지금은 적당한 가격을 받고 있는 것으로 판단됩니다.

 

■ 차트로 보는 에퀴닉스 주가 분석

향후 20%의 안정적인 성장률을 보인다고 가정해도 적당한 가격을 받고 있어서 신중한 접근이 필요합니다. EPS로 보면 이미 150 가까이 기록하고 있는데 미래 성장률에 대한 기대값을 그대로 반영하고 있는 주가라고 판단되는데요. 저점매수보다는 분할매수 관점에서 차근차근 모아 가겠다는 생각으로 접근한다면 시장수익률 이상은 안겨줄 종목이 될 수 있을 것 같습니다.

차트를 보면 100달러 단위로 지지, 저항이 반복되고 있는데요. 코로나19로 인해 폭락했던 기업들이 두 배, 세 배 오른 종목이 부지기수인것을 감안하면 폭락 대비 수익률은 그리 커 보이지 않지만 거꾸로 폭락 상황에서도 가격 조정이 크지 않았다고 볼 수 있는 단단한 종목입니다. 

 

800달러 찍고 주봉으로 보면 잘 보이지 않는 헤드앤숄더가 등장했습니다. 전형적인 반전 패턴이구요. 하락 추세 전환하는가 했는데 700달러에서 지지받고 있습니다. 일단 지지선은 확보한 것으로 보이구요. 별다른 조정없이 계속 올랐던 터라 600달러까지는 조정 가능성 열어 놓고 접근해야겠습니다. 성장률이나 평균 멀티플을 고려하면 바람직한 가격 역시 이쯤으로 보이구요. 

 

많은 애널리스트들이 공통적으로 추천하는 주식 중에 하나라서 정리해 봤는데요. 기대수익률을 다른 성장주보다 조금 낮추거나 매수가격을 600달러선 정도 적정가에서 접근할 수 있다면 매력적인 기업일 듯 합니다. 데이터센터 관련주 중에서는 대장이라 포트폴리오 측면에서 하나 정도 쥐고 가도 좋을 것 같지만 지금 가격으로는 갸우뚱하네요. 향후 분기별 보고서를 보면서 성장률 추이를 챙겨 보면서 힌트를 찾아봐야 되겠습니다. 인사이트에 미립자 팁이 되었다면 로그인 필요 없는 공감 버튼 클릭 잊지 마시구요. 또 돌아오겠습니다.